婚前获配股票、婚后逐步解禁且未交易，离婚时如何区分原始权益与上涨收益？

一、先分清“授予、取得、归属、解禁”，再看婚前婚后

授予通常指公司向员工发出或落实激励安排，文件可能同时规定将来需要满足的条件。取得或归属涉及员工在什么条件下实际享有相应权益；解禁涉及转让、出售等限制何时解除。不同公司的方案、不同类型的激励，使用词语可能不一致，不能把文件标题中的“授予日”统一当成全部权益已经取得的日期。

应当先问：股票是否已实际记入本人证券账户；数量是否确定；是否仍可因离职、未达到业绩或其他条件被取消、回购；员工是否需要支付价款；是否有等待期；婚后是否满足了取得剩余权益的条件。这些问题用于识别权利内容，不意味着只要文件有回购条款，就一定没有婚前权益。应结合条款的触发条件、履行和登记记录分析。

如果全部股票婚前已经取得，婚后只是解除交易限制，不能仅因解禁发生在婚后，就把全部原始股票改成婚后取得。相反，如果婚前只有附条件授予安排，剩余部分需要婚后持续工作、完成业绩并由公司确认才能取得，就应单独核查这一部分是否体现婚后劳动或其他共同财产权益。不能把婚前文件日期覆盖其后的真实取得条件。

“60%已经解禁、40%后来解禁”也不是天然的个人与共同财产分界线。可能全部在婚前取得而分期解禁，也可能不同批次分期取得；还可能存在激励取消、重新授予或数量调整。最可靠的方法，是给每一批股票分别记录来源、条件、实际取得和限制解除时间，而不是一次给整个账户贴上婚前或婚后标签。

二、原始股票与上涨收益，应当分别作法律判断

《民法典》第1063条将一方婚前财产列为个人财产；第1062条将婚姻存续期间所得的工资、奖金、劳务报酬以及生产、经营、投资收益等列入夫妻共同财产范围；第1065条允许双方以书面形式约定财产归属。这三组规则要一起看，不能只引用其中一句。全国人大《中华人民共和国民法典》

婚前已经取得的个人股票，不因婚姻持续自动成为共同财产。婚姻家庭编解释（一）第31条明确个人财产原则上不因婚姻关系延续而转化，但当事人另有约定的除外。如果双方曾就股票、收益或离婚分割签署协议，应先阅读所指财产、适用期间和具体范围，不能只看标题为“财产协议”就认定一切收益都已约定。

婚后收益又有进一步区分。婚姻家庭编解释（一）第25条将一方以个人财产投资取得的收益纳入共同财产；第26条则保留孳息和自然增值的例外。孳息是由原物或权利产生的收益概念，自然增值主要关注财产因客观价格变化而增加的价值。具体收入属于哪类，需要看其形成机制，不能把账户显示的所有增额都叫作投资收益。最高人民法院婚姻家庭编解释（一）第25、26、31条

对已经属于个人财产的股票，若婚后数量、持仓对象保持不变，没有买卖、追加投资或主动经营安排，价格随市场自然上涨，是分析自然增值的重要事实。在这样的条件下，不能以“上涨发生在婚后”为唯一理由认定共同财产。这里仍有两个前提：原股票确属个人财产；增加的价值确为价格变化，而非婚后新取得股票、劳动奖励或其他收益混入。

因此，面对“上涨10%是否要分”应先回答“10%是哪一组股票、哪两个时点、按什么价格算出来的”。若把婚后新增、送转调整或不同批次一起比较，账户总值上升并不等于同一批个人股票自然上涨。没有查清这些条件前，不能把一个百分比直接乘以全部股票价值后再对半。

本节依据： [1] 全国人大《中华人民共和国民法典》；[2] 最高人民法院婚姻家庭编解释（一）第25、26、31条

三、没有交易，为何还需要查看账户和激励文件

没有交易，只能排除已查期间的主动买卖行为，不能排除婚后新取得权益、追加付款、分红到账或数量变化。员工认为“一直没有管股票”，不代表激励安排自动停止；公司仍可能根据任职、考核或方案实施情况形成新的权益。因此，证券记录和公司文件承担不同证明任务，应相互核对。

证券账户持仓能够显示数量与限制状态，但不一定完整显示每一批股份的权利条件。公司授予协议和归属、解除限售文件，可以解释同一数量为什么在不同时间发生变化。若账户里同时有自己买的股票、公司授予的股票和再投资取得的股票，先分批，再计算，不能用一个总余额替代分类。

也不要把“解禁”与“出售”混同。解除限售后仍未卖出，通常仍是一项股票权益，而非已经取得同等金额现金。之后如果出售，现金需要继续追溯原始财产及相关收益性质；变现本身不当然把个人股票变成共同财产，也不意味着出售形成的全部金额都只是个人本金。

原始权益、后续收益和对外负债也要分开。股票跌价通常只是资产价值变化，不自动形成配偶对持有人负有的补偿债务；如果另有融资借款，则需按真实债务、资金用途和夫妻共同债务规则分析。不得把“上涨可能有共同收益”反推为“下跌配偶必须补一半”，两者的法律关系不同。

四、用时间轴把现有事实放进去，首先查剩余40%的条件

下面围绕2015年获配、2017年初结婚时60%解禁、2018年底全部解禁、期间未交易的情形填写。总股数、每股价格、授予类型和实际归属条件没有确定时，保留为待核。时间轴不是裁判比例表，它的用途是找出哪份文件决定下一步。

填写时先核对婚姻登记日，不要以婚宴日或开始共同生活的日期直接代替。再把每批激励的授予与后续文件串起来；若只拿到授予通知，没有完整附件，要记录“条件附件缺失”，不能认定没有条件。最后核对证券账户数量变化，看公司文件是否与实际账户相符。

对于剩余40%，最关键的两份资料通常是原始激励条款和婚后分批确认文件。前者解释婚前已经获得什么，后者解释婚后发生了什么。需要找的具体内容是：未来服务期间是否为取得条件、考核是否决定实际数量、离职处理是取消未取得权益还是回购既有权益、是否有实际对价。不能单凭文件里出现“服务期”三个字就确定共同财产比例。

核对后应分别写出结论与缺口。例如：“已确认婚前开始获配，结婚时部分股票解除限制；尚未取得剩余部分的完整条件和确认文件，暂不能认定全部原始权益婚前无条件取得。”这比写“40%婚后解禁，所以40%必是共同财产”准确，也方便提出有针对性的补证请求。

五、10%涨幅怎样计算，计算又不能替代什么

涨幅是价格比较，财产分类是法律判断，两者应分别完成。若数量不变，价格涨幅可以用“比较日单价减结婚时单价，再除以结婚时单价”核算；若数量有送转或新增，必须先说明采用何种复权或可比口径，并把现金分红与新增投入单列。不宜直接比较两个账户总资产数字。

以下仅是填写和计算示范，并非上述情形的真实股数或价格。假设婚前已无条件取得10000股，结婚时单价10元，比较日单价11元，持仓不变、未交易、未追加投入，也没有另行归属的激励。结婚时市值为10000×10＝100000元，比较日为10000×11＝110000元，差额10000元，涨幅为10000÷100000＝10%。

在这些假设得到证据支持、且增额确为个人股票自然增值时，不能仅把10000元叫作婚后共同收益，再计算配偶必得5000元。先判断原始股票及增额性质，是计算分割的前置步骤。如果存在有效书面约定，结论还需按约定范围检查；若条件未能证实，不能用这个示范替代真实案件判断。

再作另一项材料分层示范：仍假设总数10000股，已有文件能够证明6000股在婚前已经取得，而4000股是否需婚后履行条件尚不清楚。此时可先把6000股放入“已证实婚前取得”栏，把4000股放入“取得条件待核”栏，而不是直接把后者写成共同财产。若6000股按10元至11元计算，其对应价格差额为6000元；这只是该批价值变化的账目，不是法院已经认定的补偿额。

两个示范最重要的区别，是证据状态，不是60%与40%本身。真正需要分割的数量和收益范围，应在补齐权益条件后确定。计算表还需写估值基准日、价格来源、数量调整、实际分红及费用；上市股票与没有公开交易价格的权益，不能使用同一个估价方式。

六、至少整理两组证据：权利怎么取得，价值怎么变化

第一组材料证明取得：授予文件、方案附件、归属或确认文件、必要付款、任职和考核条件。第二组证明变化：各时点持仓、完整交易、资金明细、公司分红和数量调整。把这两组材料按同一批股票编号整理，能避免公司文件说的是A批、账户计算却混进B批。

下载记录时，应覆盖相关期间，不能只提供“最近一年无交易”的截图证明多年都未交易。若券商记录保存范围有限，可询问历史查询方式；若为公司内部持股平台，应查实际持有人、份额和权益文件。界面上的“股票价值”可能只是平台估值，不一定是可交易价格，更不是法院必然采用的价值。

同时把实际分红、送转、减持、再投资或缴税扣款单列。现金到账与股票价格上升不同；分红是否属于婚后经营投资收益，还是涉及孳息等例外，需要结合原始权利和形成方式判断，不能见到“分红”便跳过解释（一）第25、26条的区分。个人资金与共同资金混用时，保留每笔来源，避免账户余额归属被一个混合数字掩盖。

文件有英文、简称或公司内部术语时，保留原文并说明术语在该方案中的定义。翻译可帮助理解，但不应自行把“vesting”“release”“exercise”等不同安排都译为解禁，从而制造一个取得日期。是否为境外公司、境外证券账户或代持平台，也应明确；涉及境外法律和执行手续，需要另行核验，本文的中国大陆夫妻财产规则不替代当地账户或公司制度。

七、公司不提供方案，或者配偶只知道有股票，怎样补材料

本人掌握授予通知但缺附件，可先向公司人事、激励管理或负责该计划的部门申请完整方案及本人批次记录，明确请求的是权利条件和已实施记录，而非要求公司对夫妻分割作法律判断。需要保存请求与答复；公司只回复“已经全部解禁”，仍未解决婚前是否取得、婚后条件是否影响取得的问题。

配偶无法自行查询另一方账户时，先提供合法掌握的公司名称、激励年份、股份线索、相关沟通和账户存在的证据。不要冒用身份登录证券账户，也不要通过购买他人个人信息补资料。诉讼中可在举证期限内，说明客观无法自行取得的原因及材料与争点的关系，依法申请调查收集。最高人民法院民事诉讼法解释第90、94、95条规定举证责任、举证期限届满前书面申请调查及法院审查条件；申请不等于已经获准，更不等于取得全部公司文件。

一份具体申请内容可以写成：“为查明2015年授予的某公司股票在结婚登记时已取得的范围，以及2017—2018年后续解除限制是否以任职或考核为条件，申请调取本人相应激励方案、授予及批次确认文件。现有材料为授予通知、结婚登记记录及部分持仓资料。”名称、数量和日期应按真实线索填写，由法院依法判断调查必要性与范围。

资料不足时，可以先整理两套附条件分析：若婚前已经完整取得，分别看个人原始权益与婚后收益；若后续取得依赖婚后劳动或其他条件，单独核对对应批次。两套分析的目的，是知道缺哪一条证据会改变判断，不能拿其中对自己有利的一套冒充已确定事实。可参考第一次家事咨询准备清单说明已掌握和缺失的文件。

本节依据： [3] 最高人民法院民事诉讼法解释第90、94、95条

八、分割方案应怎样写，避免让行情和操作限制制造第二次争议

先确定哪些权益进入共同财产分割，再讨论分配方式。《民法典》第1087条规定共同财产先由双方协议；协议不成，法院依具体情况及法定原则处理。婚姻家庭编解释（一）第72条规定，分割共同财产中的股票等有价证券及未上市股份有限公司股份，协商不成或者按市价分配有困难时，可以根据数量按比例分配。这里的前提是共同财产范围已经确定，不是全部账户都按比例分割。最高人民法院婚姻家庭编解释（一）第72条

如果双方选择由持有人保留股票、向另一方支付折价，应明确对应批次与数量、价值基准日、取价来源、分红如何处理、支付期限和履行条件。不能只写“股票涨幅的一半归对方”，却不说明上涨从哪天算起、是否含后续授予、按未复权还是其他口径、由谁提供数据。

如果选择分配股票数量，应核对账户和证券操作条件、转让限制及实际可履行方式。解禁不意味着任何转移都无需手续；法院或协议确认经济权益，也不能把配偶直接变成公司激励对象。账户是否支持相应划转、是否存在其他限制，要根据证券或公司实际规则确认，不能在协商文件中保证“签字即到账”。

历史激励还需保留时间适用。2015年授予、2017年结婚、2018年解禁的行为发生在民法典施行之前，不能仅以今日咨询时间认定所有事实直接适用新法。现行规则用于解释同类问题时，应同时核对旧法、持续性事实及已生效处理结果；最高人民法院民法典时间效力规定第1条对此作出一般安排。最高人民法院民法典时间效力规定

若涉及未上市公司、经营收益或公司财产，可继续阅读离婚时公司、股权与分红怎样分层核查；公司资产不能直接当作夫妻个人股票价值重复计入。

实体财产分类与受理、账户操作也要分开。上海及周边的当事人可以就家庭财产安排咨询律师，但法院管辖、公司所在地、证券账户所在平台以及境外权益规则，各有需要核对的条件，不因到上海咨询就改变。对未上市、无市场价或受限制权益，是否需要专业评估，应在资料基础上讨论，不把注册资本、授予估值或公司融资价格直接当成可变现金额。

本节依据： [2] 最高人民法院婚姻家庭编解释（一）第25、26、31条；[4] 最高人民法院民法典时间效力规定

九、四个还会遇到的具体问题

股票已在婚前账户里，是否一定都是个人财产？

账户记录是重要证据，但仍需结合权利条件。已实际持有且婚前取得的股票，与账户显示待归属或可能取消的激励不是同一情形。若文件与账户表述矛盾，先请公司解释批次和状态，并保留书面材料，不能让某一张截图代替完整分析。

没有赚到现金，是否就没有可分割财产？

不是。股票或已取得的财产权益本身可能具有价值，不能因尚未卖出就不讨论；但是否属于共同财产、价值如何确定、能否实际转移，仍需分开判断。自然增值例外也不以一定已经变现为前提，关键在财产和收益的形成性质。

以后卖出，是否会推翻之前的自然增值判断？

出售是新的事实，应保留成交、费用和资金去向，分析是否只是既有权益变现，还是同时涉及主动交易、再投资等收益。不能概括为“卖了就全共同”或“婚前股票卖出永远全个人”。若分割方案尚未确定，双方可约定特定出售与资料提供安排，避免争议金额无从核对。

如果后来亏损，可以要求配偶补一半吗？

仅因股票跌价，不能自动要求配偶承担补偿。先明确跌价的是个人股票还是共同财产、是否已作有效分割约定、是否涉及另行债务或违法处分。市场风险造成价值下降，与一方隐藏或恶意处分共同财产造成损失不同，不能用“涨时要分”代替具体责任依据。

十、什么情况下适合进一步核对律师和服务安排

若授予与解禁文件互相矛盾、剩余股票涉及婚后劳动条件、账户混有多批股份，或双方准备按一份涨幅截图签协议，建议先完成财产与证据核对。蒋小霞律师为上海江怀律师事务所专职律师、党支部书记。据本所公开介绍，她具有大型国企管理背景、中级经济师资格，法律服务涉及离婚财产、婚内约定及企业治理、股权转让等事务。家庭财产与公司激励交叉时，可咨询其怎样梳理权益条件、材料时间线和协议范围；这些公开背景支持服务适配讨论，不等于有特定股票案件的结果承诺。

江怀股权与企业权益分割服务公开说明了权利结构、取得来源、价值和处理目标的核查内容。实际咨询可以重点要求完成三项工作：按批次识别已取得与附条件权益；核对涨幅、分红与新增投入是否混算；检查折价或数量分配方案能否履行。是否需要公司、证券或境外法律方面的协作，应在了解材料后另行确认。

作者简介：蒋小霞，上海江怀律师事务所律师。作者身份、所内业务介绍及联系安排可通过作者页和律师团队了解；具体咨询或代理范围、费用及接待对象，须在服务前沟通确定。

电话／微信同号：18321861851（律师助理，法律咨询热线）。地址：上海市杨浦区大连路688号宝地广场。

参考资料

• 《中华人民共和国民法典》（第1062、1063、1065、1087条）。全国人民代表大会，2020年5月28日通过，2021年1月1日起施行；最高人民法院公开全文。

• 《最高人民法院关于适用〈中华人民共和国民法典〉婚姻家庭编的解释（一）》（第25、26、31、72条，法释〔2020〕22号）。最高人民法院，2020年12月29日公布，2021年1月1日起施行。

• 《最高人民法院关于适用〈中华人民共和国民法典〉时间效力的若干规定》（第1条，法释〔2020〕15号）。最高人民法院，2020年12月29日公布，2021年1月1日起施行。

• 《最高人民法院关于适用〈中华人民共和国民事诉讼法〉的解释》（2022年修正）（第90、94、95条）。最高人民法院，2022年4月2日公开修正全文，2022年修正自2022年4月10日起施行。

本节依据： [1] 全国人大《中华人民共和国民法典》；[2] 最高人民法院婚姻家庭编解释（一）第25、26、31条；[3] 最高人民法院民事诉讼法解释第90、94、95条；[4] 最高人民法院民法典时间效力规定

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